集合資產(chǎn)管理計劃：顧名思義是集合客戶的資產(chǎn)，由專業(yè)的投資者（券商/基金子公司）進行管理。它是證券公司/基金子公司針對高端客戶開發(fā)的理財服務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)品，投資于產(chǎn)品約定的權(quán)益類或固定收益類投資產(chǎn)品的資產(chǎn)。

集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是獲準創(chuàng)新試點的證券公司為投資者提供的一種增值理財服務(wù)。目前只有創(chuàng)新類證券公司有資格開展此項業(yè)務(wù)。創(chuàng)新類證券公司要求綜合類券商的凈資本要在8億元以上，經(jīng)濟類券商的凈資本要在1億元以上，可以在通過審批的前提下有資格從事各項創(chuàng)新活動。

集合資產(chǎn)管理計劃與普通投資基金的區(qū)別是什么？

集合資產(chǎn)管理計劃與普通投資基金的主要區(qū)別是投資者定位不同，以及投資風格不同。

1、定位不同：基金是大眾化的理財品種，是公募產(chǎn)品；而集合資產(chǎn)管理計劃帶有一定的私募性質(zhì)，它目標群多為中高端客戶。券商設(shè)立的非限定性集合計劃接受單個客戶的資金不得低于10萬元，而設(shè)立的限定性集合理財計劃接受單個客戶的資金不得低于5萬元。

2、產(chǎn)品投資比例不同：券商集合計劃的股票投資下限最低可以為0，而基金都有持倉下限，尤其是股票型基金的最低持倉下限為80%。

集合資產(chǎn)管理計劃與投資者自己購買債券等低風險資產(chǎn)相比有什么優(yōu)勢？

①有些優(yōu)質(zhì)債券，投資者自己不容易買得到。集合資產(chǎn)管理計劃憑借證券公司的債券業(yè)務(wù)優(yōu)勢，可獲得比普通投資者更多的機會。 ②一般投資者沒有足夠的精力進行債券的組合優(yōu)化投資。集合資產(chǎn)管理計劃由從業(yè)多年的專業(yè)人士專門管理，可進行充分、科學的債券組合優(yōu)化投資。 ③有些市場如銀行間債券市場，一般投資者的進入受到限制。而集合資產(chǎn)管理計劃的管理人擁有多種市場交易資格，可進行多品種投資，獲得一般投資者所無法獲得的收益。④集合資產(chǎn)管理計劃的管理人在購買債券時憑借其資金量大的優(yōu)勢，可以在更低的費率下購買。

購買集合資產(chǎn)管理計劃和直接購買封閉式基金相比有何優(yōu)勢？

與直接投資封閉式基金相比，投資集合資產(chǎn)管理計劃有四個優(yōu)勢。 ①分散風險，集合資產(chǎn)管理計劃可投資的封閉式基金多種多樣，單個客戶選擇面較窄，不能保證一定會有持有到期收益； ②大額資金談判能力強。單個投資者持有份額較少，而集合資產(chǎn)管理計劃可以充分發(fā)揮大額資金的優(yōu)勢，在申購（認購）和贖回基金時獲得優(yōu)惠費率；③同時，集合資產(chǎn)管理計劃的管理人可以代表參與人參加基金持有人大會的決議，在諸如封閉式基金的清算、封轉(zhuǎn)開事宜等事件上維護參與人利益； ④管理人實力強，當發(fā)生封轉(zhuǎn)開事宜時，如果有類似股票發(fā)行戰(zhàn)略投資者的鎖定條款，相關(guān)公司會考慮以凈值全額接受集合資產(chǎn)管理計劃持有的封閉式基金。

集合資產(chǎn)管理計劃與信托計劃相比有什么優(yōu)勢？

①集合資產(chǎn)管理計劃一般流動性好，而信托計劃的流動性受到很大限制。 ②集合計劃門檻低，每份10萬元，而信托計劃由于受到50份的最高發(fā)行量的限制，每份的最低參與金額都大大高于集合資產(chǎn)管理計劃，令一些投資者望而卻步。

限定性集合資產(chǎn)管理計劃

限定性集合資產(chǎn)管理計劃投資于業(yè)績優(yōu)良、成長性高、流動性強的股票等權(quán)益類證券以及股票型證券投資基金的資產(chǎn)，不得超過該計劃資產(chǎn)凈值的20%，并應(yīng)當遵循分散投資風險的原則。