集合資產(chǎn)管理計(jì)劃：顧名思義是集合客戶的資產(chǎn)，由專業(yè)的投資者（券商/基金子公司）進(jìn)行管理。它是證券公司/基金子公司針對(duì)高端客戶開(kāi)發(fā)的理財(cái)服務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)品，投資于產(chǎn)品約定的權(quán)益類或固定收益類投資產(chǎn)品的資產(chǎn)。
集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是獲準(zhǔn)創(chuàng)新試點(diǎn)的證券公司為投資者提供的一種增值理財(cái)服務(wù)。目前只有創(chuàng)新類證券公司有資格開(kāi)展此項(xiàng)業(yè)務(wù)。創(chuàng)新類證券公司要求綜合類券商的凈資本要在8億元以上，經(jīng)濟(jì)類券商的凈資本要在1億元以上，可以在通過(guò)審批的前提下有資格從事各項(xiàng)創(chuàng)新活動(dòng)。
集合資產(chǎn)管理計(jì)劃與普通投資基金的區(qū)別是什么？
集合資產(chǎn)管理計(jì)劃與普通投資基金的主要區(qū)別是投資者定位不同，以及投資風(fēng)格不同。
1、定位不同：基金是大眾化的理財(cái)品種，是公募產(chǎn)品；而集合資產(chǎn)管理計(jì)劃帶有一定的私募性質(zhì)，它目標(biāo)群多為中高端客戶。券商設(shè)立的非限定性集合計(jì)劃接受單個(gè)客戶的資金不得低于10萬(wàn)元，而設(shè)立的限定性集合理財(cái)計(jì)劃接受單個(gè)客戶的資金不得低于5萬(wàn)元。
2、產(chǎn)品投資比例不同：券商集合計(jì)劃的股票投資下限最低可以為0，而基金都有持倉(cāng)下限，尤其是股票型基金的最低持倉(cāng)下限為80%。
集合資產(chǎn)管理計(jì)劃與投資者自己購(gòu)買(mǎi)債券等低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)相比有什么優(yōu)勢(shì)？
①有些優(yōu)質(zhì)債券，投資者自己不容易買(mǎi)得到。集合資產(chǎn)管理計(jì)劃憑借證券公司的債券業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，可獲得比普通投資者更多的機(jī)會(huì)。 ②一般投資者沒(méi)有足夠的精力進(jìn)行債券的組合優(yōu)化投資。集合資產(chǎn)管理計(jì)劃由從業(yè)多年的專業(yè)人士專門(mén)管理，可進(jìn)行充分、科學(xué)的債券組合優(yōu)化投資。 ③有些市場(chǎng)如銀行間債券市場(chǎng)，一般投資者的進(jìn)入受到限制。而集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的管理人擁有多種市場(chǎng)交易資格，可進(jìn)行多品種投資，獲得一般投資者所無(wú)法獲得的收益。④集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的管理人在購(gòu)買(mǎi)債券時(shí)憑借其資金量大的優(yōu)勢(shì)，可以在更低的費(fèi)率下購(gòu)買(mǎi)。
購(gòu)買(mǎi)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃和直接購(gòu)買(mǎi)封閉式基金相比有何優(yōu)勢(shì)？
與直接投資封閉式基金相比，投資集合資產(chǎn)管理計(jì)劃有四個(gè)優(yōu)勢(shì)。 ①分散風(fēng)險(xiǎn)，集合資產(chǎn)管理計(jì)劃可投資的封閉式基金多種多樣，單個(gè)客戶選擇面較窄，不能保證一定會(huì)有持有到期收益； ②大額資金談判能力強(qiáng)。單個(gè)投資者持有份額較少，而集合資產(chǎn)管理計(jì)劃可以充分發(fā)揮大額資金的優(yōu)勢(shì)，在申購(gòu)（認(rèn)購(gòu)）和贖回基金時(shí)獲得優(yōu)惠費(fèi)率；③同時(shí)，集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的管理人可以代表參與人參加基金持有人大會(huì)的決議，在諸如封閉式基金的清算、封轉(zhuǎn)開(kāi)事宜等事件上維護(hù)參與人利益； ④管理人實(shí)力強(qiáng)，當(dāng)發(fā)生封轉(zhuǎn)開(kāi)事宜時(shí)，如果有類似股票發(fā)行戰(zhàn)略投資者的鎖定條款，相關(guān)公司會(huì)考慮以凈值全額接受集合資產(chǎn)管理計(jì)劃持有的封閉式基金。
集合資產(chǎn)管理計(jì)劃與信托計(jì)劃相比有什么優(yōu)勢(shì)？
①集合資產(chǎn)管理計(jì)劃一般流動(dòng)性好，而信托計(jì)劃的流動(dòng)性受到很大限制。 ②集合計(jì)劃門(mén)檻低，每份10萬(wàn)元，而信托計(jì)劃由于受到50份的最高發(fā)行量的限制，每份的最低參與金額都大大高于集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，令一些投資者望而卻步。
限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃
限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃投資于業(yè)績(jī)優(yōu)良、成長(zhǎng)性高、流動(dòng)性強(qiáng)的股票等權(quán)益類證券以及股票型證券投資基金的資產(chǎn)，不得超過(guò)該計(jì)劃資產(chǎn)凈值的20%，并應(yīng)當(dāng)遵循分散投資風(fēng)險(xiǎn)的原則。
