什么是股指期貨
1，股指期貨，就是買賣指數(shù)，從這一點看，與買賣指數(shù)ETF基金是一樣的。
2，股指期貨是期貨，也是保證金交易，即有杠桿的。所以指數(shù)漲跌，交易股指期貨比交易ETF，漲跌幅度放大很多。
為何要做股指期貨？
做股指期貨的人有兩種，一種就是用期貨的思想通過交易技巧賺大錢，另一種人則是用股指期貨做對沖，降低賬戶系統(tǒng)風險。
交易股指期貨，主要是3個指數(shù)品種，即上證50，滬深300，中證500，在期貨里就是IH、IF、IC，杠桿倍數(shù)在5~7倍不等，具體看當時的交易所規(guī)定。若是5倍，即指數(shù)上漲1%，如果做多股指期貨，就賺5%，但是如果方向做錯了，做空股指期貨，則就是虧-5%。
對于一些相對激進的散戶來說，（資金量不能太小，否則無法開戶），買賣指數(shù)ETF沒有多少利潤，不如買賣股指期貨，因為漲跌都能做，比買賣個股還賺錢。
對沖中，做空股指期貨，一般是機構常用的。比如，某機構持倉一批股票，可能價值上億，如果發(fā)現(xiàn)市場可能轉向，那么如果賣股票可能來不及（對大資金來，進出一次怎么也有幾周時間），這時可以考慮在股指期貨上做一點空單。如果股市暴跌，那么股票是虧的，但股指期貨是賺的，于是賬面就平衡了。當然，如果漲了，那么股票是賺的，但期貨是虧的，也是賬面沒變化。
什么是股指期貨，我給你一個最通俗的解釋。
首先，為了便于理解，在這里我把股指換成蘋果。
一、背景
假如你是個果農，有一片蘋果園。你不知道10月份，蘋果成熟了，價格會怎么樣，擔心其便宜了連成本都不夠。而我是一個水果經銷商，我看好今年的蘋果市場，覺得10月份蘋果價錢肯定會很高。
二、交易
因此，你和我約定，不管到10月份，蘋果的價格是漲還是跌，不管市場價是多少，我們都以約定的每噸3000元的價格，你賣給我10噸的蘋果。
三、意義
你怕蘋果賤了沒人收，我怕蘋果貴了收不起。咱倆都為了減少各自的風險，獲取更好的收益，提前以合約進行交易的這種方法就是期貨。
總結：這就是一筆蘋果期貨交易。把蘋果換回成股指，就是股指期貨了。
這是我個人的通俗解釋，希望對題主有所幫助。
就是買賣指數(shù)的漲跌。跟賭大小一樣，買漲大盤漲賺錢。買跌，大盤跌賺錢。
什么是股指期貨，簡單來說就是一種可以對股票指數(shù)進行買賣的期貨合約。其與商品期貨的主要區(qū)別有兩點：一是商品期貨的標的物是商品，而股指期貨的標的物是股票指數(shù)。二是，股指期貨采用現(xiàn)金交割方式，而商品期貨通常采用實物交割。下面我就先給大家介紹一下目前中金所上市交易的三種股指期貨，然后詳細分析過去三年以來三大股指期貨的波動情況，最后對三大股指期貨之間的相關性及套利可行性進行分析。
回答中會涉及一些專業(yè)名詞，如有看不懂的地方歡迎關注私信我，一起探討！
中金所三大股指期貨
中金所三大股指期貨合約文本如下表所示；
如上表所示，需要注意的幾點是：
- 中證500股指期貨(IC)的合約乘數(shù)是200元/點，與滬深300股指期貨(IF)和中證50股指期貨（IH）不同，后兩者的合約乘數(shù)是300元/點。
- 股指期貨的最低保證金為8%，漲跌幅為±10%。這點與商品期貨不同，商品期貨的最低保證金一般大于漲跌幅。
- 股指期貨采用現(xiàn)金交割，現(xiàn)金交割即在交割日按交割結算價了結未平持倉的交割方式。而商品期貨通常采用實物交割。
舉個例子。
現(xiàn)在IC和IF主力合約報價分別是4746.6點和6346.8點，則買入一手IC和IF的合約價值、保證金金額（按最低保證金8%計算）分別為：
- 一手IC合約價值是：6346.8點×200元/點=1269360元。
- 一手IC的保證金是：1269360元×8%=101548.8元。
- 一手IF合約價值是：4746.6點×300元/點=1423980元。
- 一手IF的保證金是：1423980元×8%=113918.4元。
中金所三大股指期貨波動情況
一、日內波動
下圖是過去三年中金所三大股指期貨的日內波動情況。
由以上圖表可知；
- 中金所三大股指期貨中以IC的日內波動最大，IF和IH的日內波動相差不大。
- 從日內極值上看，IF和IH的日內極值均值分別為1.56%和1.54%，而IC的日內極值均值為1.93%。
- 從日內極值波動率上看，IF和IH的日內極值波動率分別為14.06%和13.85%，而IC的日內極值波動率為16.18%。
- IC的日內極值波動率是IF的1.1512倍，是IH的1.1679倍。
二、隔夜波動
下圖是過去三年中金所三大股指期貨的隔夜波動情況。
由以上圖表可知；
- 中金所三大股指期貨的隔夜波動中以IC最大，IF和IH相差無幾。
- 從隔夜跳空均值上看，IC為0.45%，略大于IF（0.44%）和IH（0.44%）。
- 從隔夜跳空波動率上看，IC隔夜跳空波動率為10.51%，IF和IH分別為9.71%和9.07%
- IC的隔夜跳空波動率是IF的1.0823倍，是IH的1.1592倍。
三、本節(jié)小結
綜合本小結所述。
目前中金所上市交易的三大股指期貨中，以IC的波動水平最大，而IF和IH波動相差不大。
三大股指期貨相關性及套利可行性
一、相關性
下圖為過去三年中金所三大股指期貨的每日價格變動圖。其中，△P=LN(當日收盤價÷上日收盤價)。
由以上圖表可知；
- 從價格變動相關系數(shù)上看，IF和IH的相關系數(shù)最高(0.9570)，呈現(xiàn)高度相關。從上圖中也可以看出兩者的價格變動基本一致。
- 從絕對價格相關系數(shù)上看，也是IF和IH的相關系數(shù)最高(0.9254)，亦呈現(xiàn)高度相關。
- IC的走勢相對于IF和IH更為獨立，其中IC和IH的絕對價格相關系數(shù)僅有0.4163，呈現(xiàn)低度相關。
- 其原因在于，三大股指期貨對應的股票指數(shù)權重股選擇標準不同。其中IF和IH對應的股票指數(shù)權重股重疊率較高，而IC對應的股票指數(shù)權重股與IF、IH對應的股票指數(shù)權重股重疊率不高。
二、套利可行性
下面對IF和IH的套利可行性進行分析。
下圖是過去三年IF和IH的比價走勢圖和價格變動散點圖。
如上圖所示；
- 從比價走勢圖上看，過去三年IF/IH比價走勢區(qū)間性明顯。其中，最高比價為1.4450，最低為1.2800，均值比價為1.3637。
- 從價格變動散點圖和線性擬合關系上看，過去三年IF和IH的價格變動數(shù)值點基本落在擬合直線兩側附近，趨同性非常明顯。
- 其中，兩者的線性擬合方程為Y=0.9314X＋0.00007，可決系數(shù)高達0.9159。亦即IF每變動1個點，IH變動0.93147個點，且兩者價格變動的相互解釋程度為91.59%。
- 由此可知，IF和IH具有非常好的套利基礎，具備套利可行性。
三、本節(jié)小結
綜合本小結所述。
- IC的走勢相較于IF和IH更為獨立一些。
- IF和IH具有非常好的套利基礎，具備套利可行性。
總結
綜上所述，可總結為以下兩點。
- 股指期貨是金融期貨的一種，其標的物是股票指數(shù)，并采用現(xiàn)金交割方式。
- 中金所三大股指期貨中，IC波動比IF、IH大，且走勢也更為獨立。此外，IF和IH具有非常好的套利基礎。
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股指期貨是以在股票市場占比較為權重的上市公司股票作為標的物推出的一款金融產品，可以做漲可以做跌。保證金交易，花很少的錢就能買賣。
期指，是指以股價指數(shù)為標的物的標準化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數(shù)的大小，進行標的指數(shù)的買賣。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特征和流程。
股指期貨（Share Price Index Futures），英文簡稱SPIF，全稱是股票價格指數(shù)期貨，也可稱為股價指數(shù)期貨、期指，是指以股價指數(shù)為標的物的標準化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數(shù)的大小，進行標的指數(shù)的買賣，到期后通過現(xiàn)金結算差價來進行交割。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特征和流程。 股指期貨是期貨的一種，期貨可以大致分為兩大類，商品期貨與金融期貨。
股指期貨是以股價指數(shù)為標的物的標準化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先約定的股價指數(shù)的大小進行標的指數(shù)的買賣，到期后通過現(xiàn)金結算差價來進行交割，可多空雙向交易。
一手交錢一手交貨的是現(xiàn)貨，說好未來某個時間交貨的就是期貨。股指期貨就是未來交貨的股指合約。國內交易的股指期貨主要有滬深300期貨、上證50期貨、中證500期貨等，舉個栗子，IF1905是要在2019年5月交割的滬深300期貨，IC1909就是在2019年9月交割的中證500期貨。
股指期貨價格高于現(xiàn)在的指數(shù)價格，叫“期貨升水”，反之叫“期貨貼水”。隨著交貨日臨近，兩個價格會趨于相同。（不要問我為什么會趨同，在股指期貨交割日，當天提供的期貨實際上就是現(xiàn)貨了，價格當然相同啦）
預期價格會下行的人開倉賣出期貨合約，為的是賺取先高拋后低吸的價差收益;相反，預期價格會上行的人則開倉買入期貨合約，希望賺取先低吸后高拋的價差收益。二者就是大家嘴里常說的“空頭”和“多頭”。（不要問我為啥大家的看法會不一致，賣房炒股和賣股買房的人在擦肩而過的一剎那還會互相鄙視呢）
上證指數(shù)就是一個可交易的股指期貨，炒股的朋友每天看的大盤就是看這個指數(shù)，這個指數(shù)不像個股代表一個企業(yè)的股票漲跌，就單純是一個綜合性的指數(shù)，代表所有上海證券交易所上市公司漲跌的一個指數(shù)，只要是數(shù)字能波動就可以用來做期貨交易，數(shù)字的大小不是關鍵，無論什么點位入場都是一樣的保證金，每波動一個點相應盈虧多少錢，買漲，漲一個點就賺一個點的錢，跌一個點就虧一個點的錢。同樣買跌，跌一個點賺一個點的錢，漲一個點虧一個點的錢。想盈利首先就要分析指數(shù)未來是漲還是跌，這是盈利的前提。
股指期貨，又稱股票價格指數(shù)期貨，也可稱為股價指數(shù)期貨、期指，是指以股價指數(shù)為標的物的標準化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，按照事先確定的股價指數(shù)的大小，進行標的指數(shù)的買賣，到期后通過現(xiàn)金結算差價來進行交割。
舉個簡單通俗的例子，你找我提前預訂好一瓶明年上市的可樂，這瓶可樂市值1萬塊錢，但僅限于目前行情來說；如果明年通貨膨脹，可樂可能升值到2萬塊，但你還是以1萬塊錢來成交我的可樂。通貨緊縮反之，既有利也有弊。
股指期貨：通俗的講它像是在落水時的游泳圈，汽車碰撞時的安全氣囊，股指期貨是股票持有者用于回避股票市場出現(xiàn)系統(tǒng)性下跌時候的風險的金融工具，是投機者的一種投資工具。
指以股價指數(shù)為標的物的標準化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數(shù)的大小，進行標的指數(shù)的買賣，到期后通過現(xiàn)金結算差價來進行交割。
簡單來說，股指期貨就是由300只股以股價指數(shù)為標的物的標準化期貨，也可稱為股價指數(shù)期貨、期指，是指以股價指數(shù)為標的物的標準化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數(shù)的大小，進行標的指數(shù)的買賣，到期后通過現(xiàn)金結算差價來進行交割。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特征和流程。 股指期貨是期貨的一種，期貨可以大致分為兩大類，商品期貨與金融期貨。
一圖全解
股指期貨bai 通俗一點講 就是兩個對du大盤指數(shù)看法不一樣的人 對賭，比如滬zhi深300指數(shù)， 我認為會漲 （我dao做多） ，你認為會跌（你做空），那么我們就可以形成對賭，300元一點，漲一點 ，你輸給我300元，跌一點則 我輸給你300元；期貨說白了 就是賭博，我賺的錢就是你虧的錢，期貨本身并不會憑空產生錢
你可以理解為保險條約，你可以選擇當權利方（客戶）或是責任方（保險公司），起初是作為股票的對沖避險衍生品，也就是說你買了中石油，但心理沒底，總覺得丫要跌，但公司攤派的不買不行，那么你就可以買空頭期權做對沖，花一部分錢，如果真跌了，你到期就把手里股票給人家，人家按原價給你結錢，如果漲了你就撕掉保險合同保費不要了，賣掉股票拿著你豐厚的利潤去會所找嫩模，這是最基礎的用法，但金融領域永遠是智慧閃光的地方，一樣的規(guī)則可以衍生出更多的玩法
不知道你看沒看到前幾天有人憑感覺買飛機延誤險賺錢的新聞，這其實就是期權的玩法，我不買機票（股票）但我買保險，飛機延誤（股票下跌）事實形成，你管我手里有沒有標的物呢，你就得賠錢，或者說你給別人的房子買保險，你管是誰的房子呢，現(xiàn)在他家炸了，我買的保險，受益人是我，又不是我炸的你就得履行合同賠錢，畢竟我買的時候你沒說只能給自己家買對吧，一切看合同說話，合同具有法律意義而不是你空口白牙的想當然，至于買延誤險那家伙具體怎么判咱不得而知，畢竟沒詳細了解過延誤險的條約，但在期權里這是完完全全合法的手段，這就是期權。
還有你覺得買保險不刺激，可以選擇做責任方，去賣保險，保費收上來，滿兜的真金白銀看著都喜慶，但人那邊出事了，你該賠就得賠，這就涉及到風險規(guī)避了，就好像人家來保法拉利，你賠不起，那就別亂收人家錢，省的到時候傾家蕩產賠人家車轱轆，總之君子不立危墻之下
股指期貨在證監(jiān)會上解釋是一種以股票價格指數(shù)為標的物的金融期貨合約，即以股票市場的股價指數(shù)為交易標的物，約定在未來某一特定時間按約定價格進行股價指數(shù)交易的一種標準化合約
說白了就是選取我們三個大盤的具有代表性個股價格均價，可買漲買跌。
期貨交易分為投機和交割,投機通過低買高賣或者高賣低買來賺取價差,交割是事先鎖定交易價格在未來執(zhí)行的買賣交易
