融資融券是券商的一項(xiàng)合法業(yè)務(wù)。對(duì)于標(biāo)的股的融資融券余額的分析，和尚分享個(gè)人實(shí)戰(zhàn)的看法：
融資融券的幾個(gè)概念
融資買入（額）：合格投資者通過信用賬戶向券商借入資金，吃進(jìn)雙融標(biāo)的股的金額。
融資償還（額）：合格投資者的賬戶內(nèi)現(xiàn)金歸還融資盤的金額。
融資余額：合格投資者持有雙融標(biāo)的票，暫未歸還的融資盤金額。
融券余額：合格投資者持有借入標(biāo)的股股票數(shù)量的市值。
融資融券余額：融資凈買入額+融券余量市值=融資融券余額
融資融券余額的分析
以中國(guó)平安601318為例：
中國(guó)平安601318近五個(gè)月的日K線走勢(shì)圖。
中國(guó)平安601318雙融余額趨勢(shì)變化圖。
1.雙融余額的變化走勢(shì)
2019年1月4日余額218億元，到2月1日余額194億元，這段時(shí)間雙融余額一路下降，下降了24億元。說明投資者利用杠桿資金操作的意愿很弱。
2019年2月1日到2月22日，雙融余額維持在194億元左右水平，說明投資者運(yùn)用杠桿資金操作的意愿依舊較弱。
2019年2月22日到2019年3月12日，雙融余額從194億元上升到221億元。說明投資者利用杠桿資金操作的意愿變強(qiáng)了。
2.股價(jià)走勢(shì)與雙融余額的互動(dòng)關(guān)系
2019年1月4日前，中國(guó)平安經(jīng)過一輪持續(xù)殺跌，從雙融余額圖上可以看到，有相當(dāng)?shù)耐顿Y者運(yùn)用杠桿資金融資買入該股，融資余額一路上升，但是這些融資盤基本被套牢。
2019年1月4日到2月1日，股價(jià)出現(xiàn)了持續(xù)反彈，而融資余額一路下降。說明前段時(shí)間被套牢的融資盤，解套后退出來了并償還了券商的借款。
2019年2月1日到2月22日，股價(jià)進(jìn)一步上漲，此段時(shí)間雙融余額沒有變化。因?yàn)楣蓛r(jià)面臨了前期密集套牢區(qū)，投資者在觀望，說明融資盤比較謹(jǐn)慎。
2019年2月22日之后至今，股價(jià)出現(xiàn)了大幅度上漲，突破前期密集成交區(qū)平臺(tái)，成交量急速放大，雙融余額快速飆升。說明投資者看好該股階段性后續(xù)行情，斗志昂揚(yáng)啊。目前該股在突破前期平臺(tái)的頸線位上方震蕩，融資余額持續(xù)在上升當(dāng)中……。
分析結(jié)果的基本應(yīng)用邏輯
一是雙融余額的階段性持續(xù)上升，并不代表股價(jià)一定就會(huì)上漲；
二是雙融余額的階段性持續(xù)下降，并不說明股價(jià)一定就會(huì)下跌；
三是雙融余額的趨勢(shì)性變化，與當(dāng)時(shí)市場(chǎng)環(huán)境息息相關(guān)；
四是雙融余額的趨勢(shì)性變化，與標(biāo)的個(gè)股股價(jià)走勢(shì)并非正態(tài)分布關(guān)系。
五是雙融余額的趨勢(shì)性變化，只是說明杠桿資金量的流轉(zhuǎn)情況。但從大的方向上來說，雙融余額的長(zhǎng)周期持續(xù)上升，代表投資者情緒偏向多頭，反之則反之。
特別聲明: 文中所例個(gè)股僅作答題分析之用，不作薦股。
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融資余額指融資買入股票額與償還融資額的差額。融資余額若增加時(shí)，表示投資者心態(tài)偏向買方，市場(chǎng)人氣旺盛，屬強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)；反之則屬于弱勢(shì)市場(chǎng)。融券余額指融券賣出額與每日償還融券額的差額。融券余額增加，表示市場(chǎng)趨向賣方市場(chǎng)；反之則趨向買方。
以融資金額與融資償還金額之差作為融資做多力度指標(biāo)，以融券賣出量與融券償還量之差作為做空力度指標(biāo)，來衡量市場(chǎng)整體的多空變化情況。
